CMoney 研究員

🔸元太(8069)股價上漲，亮燈漲停214.5元、漲幅10%，資金回補搭配顯示材料題材推升買盤元太(8069)早盤股價亮燈漲停，現價214.5元、漲幅10%，盤面回補買盤明顯湧現。前一段時間股價在系統性賣壓與技術面偏空下修，短線跌深後，今日資金趁勢回補，加上市場對電子紙顯示器與電子看板需求成長的期

🔸聯嘉投控(3717)股價上漲，亮燈漲停25.95元主因在車用LED本業與新題材想像疊加聯嘉投控(3717)盤中股價漲幅9.96%，報價25.95元亮燈漲停，逆勢走強。今日買盤主軸仍圍繞車用LED模組與號誌燈本業穩健，加上市場對公司有機會切入CPO、微LED與AI機器人感測高毛利零組件等新題材的想

美國與伊朗同意重啟談判後，美股期貨上漲。隨著霍爾木茲海峽的緊張情勢加劇，油價也出現上揚。 .badgeprice-container {
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在中東緊張暫緩與AI題材推升下，全球股市正邁向自2020年以來最強一季。然而「央行中的央行」BIS卻警告，AI驅動投資可能掩蓋通膨與財政惡化等深層風險，一旦熱潮反轉，金融市場恐面臨高位修正壓力。 .badgeprice-container {
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特斯拉股價上週五收379.71美元，單日漲1.22%。Elon Musk宣布xAI最新模型Grok 4.5已在特斯拉和SpaceX展開私測，在正式對外發布前，先以這兩家公司的製造、工程與軟體開發流程作為測試場。問題是：這對特斯拉的本業有沒有實質意義，還是只是Musk的一則貼文？Musk自己的公司先用

Firmus Technologies（澳洲AI基礎設施公司）剛宣布與輝達簽署策略合作協議，將在印尼巴淡島部署17萬顆GPU，時間落在2027年初至2028年初之間。這不是一張普通採購訂單，輝達除了賣晶片，還分潤雲端服務收益，等於同時拿到硬體和軟體兩條收入。關鍵問題是：輝達靠這種「賣算力＋分潤」的模

美光（Micron，美股代號MU）剛公布最新財報，股價單日卻跌了6.69%。這家三年前還在虧損的記憶體晶片公司，現在獲利即將超越全美幾乎所有企業，只輸輝達和Google。問題來了：財報這麼強，為什麼股價先跌？美光從虧損到全美前三，AI是唯一理由三年前，美光靠消費性電子維生，景氣循環讓它連年虧損。現在

微軟這季預估將貢獻標普500整體獲利成長的5%，是科技股中排名最靠前的單一個股。高盛同時預測，AI基礎建設相關公司將包辦標普500本季近60%的獲利成長。但Apollo的數據同時指出，微軟等科技巨頭的資本支出佔營業現金流比例持續攀升，自由現金流優勢正在被AI投資侵蝕。問題來了：獲利貢獻這麼高，股價憑

Meta最近在用Google的Gemini模型做內容審核和詐騙偵測，因為Google的模型比自家系統表現更好。但Google已對多個客戶祭出使用量限制，Meta是受影響最深的一個。問題來了：當科技巨頭彼此都搶不夠用，算力荒還在哪個環節沒被市場定價？算力缺口正在打亂科技巨頭的內部計畫Google的限制

谷歌限供Meta算力，算力荒正在重新洗牌AI版圖谷歌（Alphabet）對Meta限制Gemini AI模型的使用量，原因是自家算力已供不應求。這不是商業競爭糾紛，而是全球最頂尖的科技公司都在搶同一批算力資源。核心問題是：當算力成為瓶頸，誰的護城河最深？谷歌連Meta都限供，算力荒比市場預期更早到來