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AMD在5月22日單日漲4.7%，收盤創下52週新高467.51美元，今年以來累計漲幅達110%。這波漲勢背後有兩個同時發生的訊號：下一代2奈米Venice CPU開始量產，以及宣布投入逾100億美元布局台灣AI供應鏈。問題是：這是真的基本面轉強，還是市場已經把好消息提前定價完了？Venice量產＋

SpaceX預計近期IPO（首次公開募股），目標估值2兆美元，比輝達還大。問題是：它去年營收187億美元，GAAP（通用會計準則）營業虧損26億美元，虧損還在擴大。這場IPO的真正問題不是SpaceX值不值2兆，而是特斯拉在這個故事裡扮演什麼角色。SpaceX把特斯拉當故事道具，但道具也要付出成本S

輝達上週再被點名，一款遊戲繪圖晶片遭中國海關列入禁止進口清單。這已不是單筆訂單損失，而是美中科技管制戰讓輝達在中國市場的空間持續縮小。關鍵問題是：這場限制到底是在圍堵中國，還是在幫中國加速？黃仁勳親口說了，被限制的那一方正在變強輝達執行長黃仁勳近期公開表示，出口管制反而逼著中國加速自研晶片。他點名華

財報狂電華爾街卻打呵欠，輝達在跌什麼？CPU新帝國$200B，市場憑什麼不買單輝達剛交出Q1營收811億美元、年增85%的成績單，連續第N季超出預期，還宣布800億美元回購。問題是，財報出來後股價不漲反跌將近2%。市場到底在等什麼，還是已經算好了下一步？85%營收成長還不夠，投資人的標準已經換了Q1

亞馬遜AWS（亞馬遜雲端服務部門）雲端營收單季年增28%，超出市場預期。輝達執行長黃仁勳在財報電話會議上說，超大規模雲端業者的AI資本支出將從現在的1兆美元，成長到3到4兆美元。這個數字是目前市場最樂觀預測值的三到四倍，問題是：亞馬遜準備好在這場軍備競賽裡燒多少？AWS年增28%只是起點，4兆美元的

谷歌（Alphabet）在Google I/O開發者大會上推出月費100美元的「AI Ultra」頂級訂閱方案，使用量上限是現有方案的5倍。這是谷歌首次在AI訂閱定價上正面挑戰OpenAI。問題只有一個：付費用戶願不願意跟著走？Gemini賣的不是功能，是把AI需求換成每月固定收入谷歌同步調降旗下另

亞馬遜創辦人貝佐斯接受CNBC專訪，公開表示Blue Origin（藍色起源，他個人創辦的太空公司）的資金幾乎全靠賣亞馬遜股票支撐。他同時說，Blue Origin已經對自己的財務狀況有足夠能見度，未來可能考慮引進外部投資。這句話聽起來像好消息，但反過來問：如果資金充裕，為什麼現在才提外部融資？貝佐

Google I/O放大招，股價卻跌2%？市場在算另一本帳Google在I/O開發者大會上一口氣發布Gemini 3.5 Flash、Omni影片模型、AI Ultra訂閱方案，還宣布Gemini月活躍用戶從400萬成長到9億。消息量這麼大，股價卻在發表當天收跌2.09%，來到384.9美元。問題就

Google今天在Google I/O開發者大會上公布，Gemini每月token（AI運算單位，可理解為AI每次思考和回應所消耗的計算量）使用量已達3.2千兆，比去年同期暴增700%。這代表Gemini已深入滲透全球用戶的日常使用行為，不再只是展示用的技術。但數據這麼強，股價當天卻跌超過2%——市

散戶跟不跟？半導體ETF2億美元放空牌局開打前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner創立的避險基金Situational Awareness，剛向美國證管會申報了一份令市場側目的持倉清單。清單裡，輝達（Nvidia）被押上15.6億美元空單，連結半導體類股的VanEck半導體E