美股研究報告

輝達（NVIDIA）於美東時間6月24日中午舉行2026年股東常會，但會中並未釋出超出既有財報框架的新重大指引。真正影響當天盤面的，是油價下跌、殖利率回落，以及Micron（美光）盤後財報的等待情緒。股東會是背景音，Micron才是當天半導體族群的真正指揮棒。816億美元的底氣，卻換來股價跌1.1%

美光335億美元財測開獎，台股記憶體誰先動？美光(MU)將在2026年6月24日美股盤後公布FQ3財報。這次不是只看營收有沒有過關，而是看AI記憶體缺貨還能燒多久。核心問題是，高預期之後還能不能再上修。這次財報門檻已被市場墊高美光FQ2營收達238.6億美元，高於前季136.4億美元。Non-GAA

輝達200美元守股東會，台積電鏈還能追嗎輝達(NVDA)2026 年度股東會，將在美西時間 6 月 24 日上午 9 點線上登場。這不是財報會，也不是產品發表會，但市場會聽管理層怎麼談 AI 工廠與資料中心需求。核心問題是，200 美元附近的輝達，還能不能撐住台股 AI 供應鏈信心。這場會議重點在語

今日盤前焦點高度集中在Micron Technology盤後財報，這張半導體業的風向標成績單，將直接牽動DRAM、NAND市場景氣預期與台灣記憶體供應鏈評價。然而盤前氣氛明顯轉弱，那斯達克期貨重挫3%、VIX跳升近13%，投資人在財報出爐前已提前降低風險敞口。今夜Micron能否以強勁財報重燃科技股

美光（Micron，美國最大記憶體晶片製造商）在財報公布前一天單日暴跌13.18%，股價收在1,051美元附近。這不是業績出問題，而是市場已把完美財報提前定價，現在要開始算「之後呢」。核心問題只有一個：漲了316%之後，財報再好，夠打敗這個估值嗎？美光今年漲幅已是費城半導體指數（SOX，追蹤30家半

微軟和雪佛龍（Chevron）在德州西部簽下一份20年的專屬電力供應協議，計畫由雪佛龍子公司建設一座約2.7GW（十億瓦）的電廠，專門供電給微軟當地的數據中心。這個被稱為「Kilby計畫」的項目，單一案場的規模相當於台灣大潭電廠的兩倍以上。問題是：錢都砸在電力和硬體上，微軟的自由現金流還撐得住嗎？微

美銀（Bank of America）週二上調半導體族群目標價，ARM目標價從335美元直接拉到460美元，AI能見度延伸到2028年。就在整個族群被看好的同一天，邁威爾（Marvell，自訂晶片設計大廠）單日收跌9.36%，來到279美元。同樣是AI晶片概念股，為什麼一邊被抬轎，一邊卻在跌？美銀把

WhatsApp換帥＋智慧眼鏡殺價，Meta在押注什麼？兩個佈局同步啟動，廣告以外的錢從哪裡來Meta在同一天丟出兩個消息：WhatsApp換上印度金融科技創辦人Kunal Shah擔任新任負責人，同步領投他旗下CRED公司9億美元融資；並宣布推出售價299美元的新款智慧眼鏡Meta Glasses

科林研發（Lam Research，LRCX）昨天單日重挫9.33%，收在371.33美元。這一跌發生在消息面明明偏正的一天：頂級科技對沖基金Coatue大聲說它是AI最佳布局標的，BofA同步上調半導體設備業前景。市場為什麼漲不動，才是這篇文章要回答的問題。外資說好話，股價為何不買帳Coatue

科磊（KLA，半導體設備龍頭之一）在6月23日單日重挫9.17%，收在244.49美元。同一天，美國銀行（Bank of America）卻上調英特爾、Arm、美光等半導體股的目標價，理由是AI資本支出能見度已延伸到2028年。同一個產業，同一天，一邊在跌、一邊在喊買，市場到底在算哪一筆帳？美銀喊的