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英特爾（Intel，美國最大晶片製造商）週一收跌6.14%，股價來到132.28美元。同一天，美國銀行（Bank of America）把英特爾目標價從135美元上調到160美元，理由是AI相關支出能見度已延伸至2028年。一家大行喊漲，股價卻同步重摔，市場顯然在算另一筆帳。美銀調高目標價的邏輯：A

谷歌（Alphabet）本週連續失去兩位頂尖AI研究員：諾貝爾獎得主John Jumper宣布跳槽Anthropic，上週Gemini共同負責人Noam Shazeer也已轉投OpenAI。消息一出，股價單日重挫3%。但與此同時，Google Cloud訂單積壓金額剛創下4,620億美元歷史新高。問

博通（Broadcom，美股代碼AVGO）昨日收跌3.06%，股價來到380.15美元。跌勢並非來自基本面惡化，而是整體AI晶片族群同步拉回。現在的問題是：這波跌是風險，還是機會？超大型雲端業者狂燒錢，最後錢是進晶片商口袋Melius Research分析師Ben Reitzes直接點出一個邏輯：微

ASML（艾司摩爾，全球唯一EUV極紫外光微影設備供應商）在6月23日單日下跌7.82%，收在1,778美元。跌的導火線，是AI資料中心供應鏈出現新瓶頸：光學互連（Optical Interconnect，晶片間的高速光傳輸介面）產能跟不上，讓整條AI建設鏈的進度打了問號。問題是：這個瓶頸在哪裡卡住

Arm（安謀，全球最大行動晶片IP授權商）週二收跌10.14%，收在366.39美元，跌幅在半導體族群中最為突出。同一天，美銀（Bank of America）卻把Arm目標價從335美元上調至460美元，理由是AI相關資本支出的能見度已延伸至2028年。一漲一跌同日出現，市場給的訊號到底是什麼？-

亞馬遜今年首度把Prime Day移到第二季，四天活動從本週二跑到週五。JPMorgan估計這次時間點提前，可為Q2額外帶進70億至80億美元營收。但亞馬遜股價已從5月高點回落16%，問題是：Prime Day的消費熱度，能不能把這個缺口填回來？調查數據說，今年Prime Day的購買意願在下滑最新

AMD昨天單日跌6.2%，收在519.85美元，和英特爾、美光一起被這波科技股全面撤退拖下水。半導體ETF（iShares Semiconductor ETF，追蹤費城半導體指數的基金）單日跌6.2%，韓國記憶體龍頭SK海力士和三星各跌逾12%。問題是：這次殺盤是趨勢反轉，還是又一次讓人不舒服的「信

應用材料（Applied Materials，美股代號AMAT）昨日股價單日下跌8.48%，收在585.88美元。但同一天，頂級對沖基金Coatue Management創辦人Philippe Laffont公開在CNBC表示，應材是他「最大持股之一」。跌這麼多還被大基金力挺，市場到底在看什麼？AI

蘋果昨日收跌0.91%至294.3美元，跌幅看似溫和，卻是整波科技股賣壓從AI晶片蔓延至消費電子的縮影。追蹤七大科技巨頭的Roundhill Magnificent Seven ETF單日下跌1.4%，代表這次賣壓不是個股問題。核心問題是：市場資金在輪動，還是在撤退？賣壓從Nvidia燒到蘋果，這條

費半昨天創高、今天急跌7%，誰在跑？費半指數（Philadelphia Semiconductor Index，追蹤美國30檔主要半導體股的指數）昨天才剛創下歷史新高，今天盤前Micron、Intel、Marvell跌幅全部超過7%。這不是單一公司爆雷，是聯準會偏鷹預期和AI估值泡沫疑慮同時引爆，把