瑞銀首評給予買進評等，看好獲利成長空間

瑞士銀行最新針對 Amneal(AMRX) 出具研究報告，首度納入追蹤並給予「買進」評等，同時設定目標價為 19 美元。瑞銀指出，該檔股票在過去兩個月內大約回跌了 14%，這波修正反而為特殊學名藥族群創造了極具吸引力的進場機會，並認為該公司在同業中具備最強勁的成長潛力。受此消息激勵，Amneal(AMRX) 股價在週五單日大漲 5.7%。

估值未反映潛力，營收與獲利優於預期

目前市場對於 Amneal(AMRX) 2027 年的本益比估值僅約 11 倍，瑞銀分析，這顯示投資人對其長期成長動能仍抱持保守態度。然而，瑞銀預估該公司未來五年的營收年複合成長率可達 7%，每股盈餘成長率更上看 15%，雙雙超越市場共識的 5% 與 14%。此外，受惠於產品組合優化與營運槓桿效益，未來五年的營業利益率預期將擴張 300 個基點，且淨債務對EBITDA比率也將降至 3 倍以下，財務體質將逐步轉強。

帕金森氏症藥物發威，搭上GLP-1商機

特殊藥品部門是驅動 Amneal(AMRX) 成長的關鍵引擎，尤其是針對帕金森氏症的治療藥物 Crexont 與 Rytary。瑞銀預期，該部門到 2030 年將維持 6% 的年複合成長率，優於市場預期。其中，Crexont 有望持續從學名藥市場中奪取市佔率，而 Rytary 的衰退幅度也將比預期更為溫和。在新藥產品線方面，Brekiya 最高銷售額估算可達 8,000 萬美元，加上公司擁有參與 GLP-1 製造合作夥伴關係的長期選擇權，為未來營收增添想像空間。

平價藥物迎新品，搶攻800億專利大餅

在平價藥物部門方面，瑞銀預測其至 2030 年的年複合成長率將高達 9%，主要動能來自新產品推出與研發管線擴張。關鍵產品包括 iohexol、bimatoprost、sodium oxybate 以及 Xolair 的生物相似藥。瑞銀特別點出，這些新上市產品的銷售價值在 2026 年至 2028 年間將呈現顯著增長。更重要的是，未來將有高達 800 億美元的藥物專利即將到期，Amneal(AMRX) 已準備好搶攻這塊龐大的潛在市場。

Amneal(AMRX)簡介與最新股價表現

Amneal Pharmaceuticals Inc. 是一家專注於開發、製造、行銷和分銷高價值學名藥與品牌特殊藥品的全球性製藥公司，主要營運範圍涵蓋美國、印度及愛爾蘭。公司業務分為學名藥、特殊藥品以及 AvKARE 三大部門，致力針對中樞神經系統和內分泌疾病等領域提供多元化藥物。最新交易日中，Amneal(AMRX) 收盤價為 13.09 美元，上漲 0.04 美元，漲幅為 0.31%，當日成交量達 1,306,871 股，成交量較前一日減少 2.92%。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息