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閎康(3587)今日公布Q1財報稅後淨利年增近2倍4月營收續創歷史新高
半導體檢測大廠閎康(3587)於今日公布2026年第1季財報，營收達新台幣14.24億元，年增15.03%，稅後淨利1.5億元，年增197.53%，EPS 2.24元，較去年同期0.76元成長約三倍，主要受矽光子相關業務年增85%帶動。同時公告4月合併營收5.41億元，年增22.53%，續創單月歷史新高，1至4月累計營收19.65億元，年增17%。矽光子與共同封裝光學(CPO)技術需求提升，強化閎康在材料分析與故障分析服務的市場地位。
Q1業績細節與成長動能
閎康第1季營業毛利4.4億元，年增46.35%，毛利率30.89%，營業利益1.81億元，年增125.36%，營業利益率12.70%。矽光子業務成為主要成長引擎，成長幅度遠高於整體15.03%，源自先進製程及CPO帶動的材料分析(MA)與故障分析(FA)測試需求增加。生成式AI與大型語言模型對資料中心傳輸要求提升，800G以上光收發模組出貨占比預計2026年突破60%，並轉向1.6T規格，推動光進銅退趨勢。CPO技術複雜化導致缺陷增加，閎康利用次埃級TEM與SIMS設備，提供原子級結構觀測與ppm級雜質分析，滿足客戶驗證需求。
產業轉型對閎康影響
矽光子技術處於研發試產階段，MA需求強度高於成熟製程，閎康在供應鏈檢測滲透率已超五成。董事長謝詠芬表示，矽光子供應鏈量產預計2028至2030年大規模放量，相關業務未來三年具翻倍成長潛力。TrendForce預估2030年CPO在AI資料中心滲透率達35%，1.6T光互連推進將提升高毛利專案占比。整體AI算力擴張刺激互連升級，閎康技術門檻拉高，領先競爭對手。
未來發展關鍵指標
後續需關注矽光子與CPO案源比重變化，以及1.6T世代檢測需求進展。閎康已深度卡位先進製程，預期高階MA、FA專案持續增加。產業鏈異質整合挑戰將推升精密定位技術需求，追蹤2030年CPO滲透率與光互連標準化進度。潛在機會來自AI基建擴張，但需留意研發驗證階段的波動性。
閎康(3587)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
閎康(3587)為電子–其他電子產業，台灣規模最大的材料分析實驗室，專注檢測分析服務，總市值227.1億元，本益比27.9，稅後權益報酬率1.4%。2026年第1季營收14.24億元，年增15.03%，稅後淨利1.5億元，年增197.53%。近期月營收表現強勁，202604月540.74百萬元，年增22.53%，創歷史新高；202603月538.16百萬元，年增21.27%，亦創歷史新高；202602月431.47百萬元，年增6.47%；202601月454.79百萬元，年增16.83%；202512月501.47百萬元，年增10.65%。矽光子業務年增85%，帶動整體營運成長。
籌碼與法人觀察
近期三大法人動向顯示，外資於20260508買超191張，投信0張，自營商賣超20張，合計買超171張；20260507買超43張；20260506買超373張。官股持股比率維持約5.12%，庫存3643張。主力買賣超方面，20260508買超91張，買賣家數差56；20260507賣超241張；20260506買超183張。近5日主力買賣超-2.2%，近20日-1.2%，顯示法人趨勢中性偏多，散戶買賣家數差波動，集中度穩定。整體籌碼顯示外資近期淨買進，支撐股價。
技術面重點
截至20260430，閎康(3587)收盤331.50元，漲3.11%，成交量3925張。短中期趨勢上，收盤價高於MA5(約320元)、MA10(約310元)，但低於MA20(約340元)與MA60(約280元)，呈現短期上漲中繼格局。近60日區間高點369元(20260421)、低點185元(20251231)，近20日高369元、低289元(20260410)，支撐位約310元，壓力位350元。量價關係顯示，當日量3925張高於20日均量約2500張，近5日均量3500張優於20日均量，顯示買盤續航。短線風險提醒：若量能未能維持，可能出現乖離修正。
總結
閎康(3587)Q1獲利大幅成長，受矽光子與CPO需求驅動，4月營收續創新高。基本面穩健，籌碼外資買超，技術面短期上揚。後續留意AI互連技術進展與高毛利專案占比，潛在風險包括驗證階段波動與產業競爭加劇，中性觀察市場變化。
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