華爾街知名投資機構摩根士丹利在與威騰電子(WDC)高層會晤後，發布最新法人報告，重申對該記憶體晶片製造商的「加碼」評等，並將目標價從488美元大幅調升至650美元，樂觀情境下更上看920美元。分析師指出，此次會面由執行長Irving Tan與財務長Kris Sennesael等人親自出席，進一步強化了市場對威騰電子(WDC)後市表現的信心。不僅營收成長動能強勁，超過30%的近線Exabyte(EB)較前一年同期成長、毛利率持續擴張與股東回報加速，都成為推升股價的重要催化劑。強勁的基本面利多不僅帶動同業走揚，威騰電子(WDC)週一股價更狂飆約14%。

掌握四大成長動能推升獲利表現

摩根士丹利團隊強調，威騰電子(WDC)具備四項核心利多。首先，傳統硬碟（HDD）需求正在增強，客戶訂單能見度甚至已延伸至2032年；其次，每TB容量的定價趨勢持續向上攀升；第三，市場高度關注的UltraSMR與HAMR產品，正按計畫穩定推進，預計於2026年下半年至2027年上半年陸續推出；最後，公司的資本回報率正在加速提升。這些技術升級為客戶提供了更穩定可靠的選擇，且與四大雲端服務供應商的HAMR資格認證也如期推進中。

庫存健康無虞且定價能力強勁

針對市場擔憂的供需問題，分析師表示目前原始設計製造商（ODM）的硬碟庫存僅維持在1至2週的極低水準，這意味著市場幾乎沒有「庫存過剩」的風險。經營團隊暗示，未來三至五年內，EB等級的供應量每年可維持30%至35%的複合成長率，甚至有機會挑戰40%，且完全不需要額外增加產能投資。管理層對未來的定價展望保持嚴謹態度，但明確透露出向上調整的空間，這與亞洲供應鏈近期的市場調查結果完全吻合，同時也暗示矽智財(IP)未來有望應用於硬碟以外的領域。

威騰電子(WDC)業務簡介與最新股價動態

威騰電子(WDC)是全球領先的垂直整合數據存儲解決方案供應商，產品涵蓋傳統硬碟與固態硬碟。在硬碟市場上與競爭對手形成實際的雙頭壟斷格局，且為全球最大快閃記憶體晶片生產商之一，主要客戶群為大型資料中心。根據最新交易資料顯示，威騰電子(WDC)前一交易日收盤價為712.13美元，上漲31.05美元，漲幅達4.56%，單日成交量來到13,569,058股，成交量較前一日變動-14.45%。

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