Fundstrat 研究主管 Tom Lee 表示，現在正是逢低佈局晶片股的絕佳時機。由於亞洲股市近期遭遇猛烈拋售，韓國 KOSPI 指數更暴跌近 10%，導致美國科技股連帶出現跳水走勢。追蹤半導體類股的 iShares半導體ETF(SOXX) 單日大幅回跌約 8%，而追蹤那斯達克 100 指數的 Invesco QQQ Trust ETF(QQQ) 也下跌約 3%。

科技股迎來驚人回跌，分析師看好反彈契機

針對近期科技股的劇烈波動，Tom Lee 認為這樣的跌幅雖然驚人，但極有可能迎來強勁反彈，反而為投資人創造了進場卡位的好機會。他向客戶分析指出，自 2011 年以來，半導體類股單日跌幅超過 6% 的情況僅發生過 17 次，而此次是第 18 次。根據歷史經驗，在過去這些大幅拉回的案例中，高達 88% 的情況下，半導體類股在一個月後不僅能收復失地，甚至會漲得更多，因此建議投資人把握逢低買進的機會。在週三早盤，包含博通(AVGO)與英特爾(INTC)在內的幾檔大型科技與半導體股，已經開始出現小幅回升的跡象。

記憶體受惠AI需求爆發，強勢定價能力支撐股價

自 3 月底以來，受惠於人工智慧(AI)演算法進步帶動的龐大算力需求，晶片與記憶體製造商的股價呈現拋物線般的狂飆走勢，iShares半導體ETF(SOXX) 在這段期間大幅飆漲 84%，而自 4 月初推出的 Roundhill Memory ETF(DRAM) 更是大漲約 150%。傳統上，電腦記憶體作為各產業的基礎零組件，是一個波動性極高的類股。然而，在 AI 需求急速增長下，記憶體產業正全力擴產以增加供應。由於供給仍跟不上需求爆發，使得該產業獲得了罕見且穩定的定價能力，這不僅大幅提升了未來的利潤率預測，也成為支撐近期股價強勢表現的關鍵動能。

零組件成本大幅增加，蘋果密切關注後續影響

然而，記憶體產業強勁的定價優勢，對於需要採購這些零組件的下游科技巨頭來說，卻成了一個不小的痛點。蘋果(AAPL)執行長 Tim Cook 在 4 月底的財報電話會議上明確表示，預期在 6 月份的這個季度，記憶體成本將會顯著上升。他進一步強調，在 6 月季度之後，記憶體成本的上漲預料將對公司的整體業務營運產生越來越大的影響，蘋果(AAPL)經營團隊將會持續密切評估這個狀況的後續發展。

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