知名投資人麥可貝瑞（Michael Burry）週二表示，他已對開拓重工(CAT)建立空頭部位。他認為這家建築設備製造商是這波人工智慧投資熱潮中，市場上估值被過度高估的受惠者之一。貝瑞透露，他在開拓重工(CAT)股價達到1060.98美元時進場放空，同時也對輝達(NVDA)、應用材料(AMAT)、特斯拉(TSLA)以及iShares半導體ETF(SOXX)建立了新的空頭部位，以應對他認為漲幅已過度延伸的AI相關概念股。

受惠AI基礎建設需求股價翻倍

貝瑞在週二發布的Substack文章中指出，開拓重工(CAT)的強勢表現引起了他的注意。他坦言過去從未放空過開拓重工(CAT)，而且在過去做多該檔股票時都獲得了不錯的報酬。然而在投資人逐漸將這家建築設備巨擘視為全球AI基礎設施建設的代表性指標後，開拓重工(CAT)在2026年上半年創下了高達86%的漲幅，成為標普500指數今年表現最亮眼的成分股之一。

股價營收比創下近三十年新高

貝瑞進一步說明，開拓重工(CAT)目前的股票估值已經達到令人擔憂的水準。他分享了一份圖表數據，顯示當開拓重工(CAT)股價飆升至歷史新高之際，該公司的股價營收比也同步攀升至至少三十年來的最高點。這項數據成為他決定打破過去投資慣例，首度出手放空該檔股票的關鍵因素之一。

半導體估值飆升重現網路泡沫危機

這位曾在2008年成功預測並從次貸危機中獲利的傳奇投資人，同時重申了他對整體半導體產業估值的強烈擔憂。他強調，目前費城半導體指數的交易價格已高出其200日移動平均線約65%，這樣的極端溢價水準在歷史上，只有在2000年網路泡沫時期才曾經出現過。

韓國擴大支出恐成AI反轉訊號

針對近期市場的強勁走勢，貝瑞分析指出，推動今日股市上漲的直接原因，主要來自於韓國宣布的大規模支出計畫。然而，他對此抱持著悲觀的態度，並直言將這個擴大支出的消息視為「結束的開端」。貝瑞在文章最後警告投資大眾，這波AI概念股的反轉現在只是時間早晚的問題。

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