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同樣是買亞洲市場的基金，有人7月份帳面上跌了5%，有人卻在短短一個月內暴賺超過13%。差別其實不在於誰運氣好，而是市場上的資金剛好跑到他買的那個區域了。
如果你戶頭剛好有筆閒錢想放基金，或者最近打開帳戶發現績效上上下下，先停3分鐘看完這篇。我們會從鄰近香港的最新數據，來聊聊最近市場到底在玩什麼大風吹。
為什麼香港人的退休帳戶突然大賺錢？
最近有一份針對香港「強積金」的最新數據出爐，引起了不少討論。先解釋一下，強積金（香港的勞工退休金制度，類似台灣的勞退，每個月會強制提撥一部分薪水去投資）在7月份整體回報上升了約0.5%。
這聽起來好像不多，但換算下來，平均每個人的帳戶大約賺了超過1800元港幣。這等於是每個人無緣無故多了一筆可以去吃頓米其林大餐，或是週末去住一晚好飯店的零用錢。
而帶動這波賺錢效應的最大功臣，就是「港股指數基金」。這類別的基金單月大漲了13.3%，成為7月份回報最亮眼的資產。換句話說，如果你放了10萬元台幣在裡面，短短一個月就變成了11萬3千元，爆發力非常驚人。
不過，有趣的事情來了。相較於港股的強勢，投資範圍更廣的「亞洲股票基金」，在7月份其實是下跌了5.2%。
這聽起來有點反直覺，對吧？明明香港也在亞洲，為什麼單一市場大漲，整個亞洲區域卻是跌的？
跑得快跟跑得久，你想選哪一個？
其實這背後是市場上常見的「資金輪動」。資金輪動（市場上的大錢像玩大風吹一樣，從漲多的地方獲利了結，改去買相對便宜的區域或產業），正是造成短期績效落差的主因。
亞洲股票基金因為範圍涵蓋了日本、台灣、韓國等地，這些地方在上半年已經漲了非常多。到了7月，資金決定稍微休息一下，轉而流向今年以來相對委屈、基期較低的大中華及港股市場。
但是，千萬別因為單月跌了5%就急著把亞洲股票基金賣掉。因為如果把時間拉長到「今年以來」看，亞洲股票基金的總體報酬依然穩穩守在第一名。
想像一下這就像是一場馬拉松。港股基金在7月這最後一公里突然衝刺跑得飛快，讓大家驚呼連連；但亞洲股票基金則是從起跑線就一直維持著穩定的配速，雖然最近稍微喘了口氣，總成績依然是領先群。這也告訴我們，區域分散的基金，長期的抗震能力通常還是比較好的。
大中華市場現在到底夯什麼？
那麼，為什麼資金會突然湧入大中華市場呢？最新市場觀察指出，這跟「AI 技術突破」有很大的關係。
我們原本以為AI只在美國矽谷發光發熱，但其實大陸與香港的AI相關概念股，最近在技術上有了明顯的進展。他們開始從基礎的語言大模型，慢慢走向真實應用的落地階段。有了實質的應用，相關大中華股票型基金的表現自然就有了想像空間。
現在這個階段，與其閉著眼睛買大盤，不如靠專業的經理人來「選股」。這也是為什麼主動式基金（由經理人與團隊親自去拜訪公司、挑選好股票的基金）在這種時候特別有價值。
事實上，台灣的投信團隊在這個領域也表現得很出色。像是在最新的第十屆BENCHMARK指標台灣年度基金大獎中，統一投信就在7個獎項類別榮獲了最佳基金公司傑出表現大獎，其中就包含了大中華股票類別。這代表我們在地的研究團隊，也是非常有實力去挖掘海外好公司的。
想跟著佈局大中華基金，有哪些實際的例子？
如果你覺得大中華市場的AI應用很有潛力，想分批配置一點資金，市場上其實有很多選擇可以參考。
舉例來說，國內投信發行的「玉山大中華基金－新台幣」，近期的淨值（可以想成基金當下每一份的價格）來到49.29元新台幣，單日的淨值漲跌幅也有+3.27%的好表現。另外一檔「國泰大中華基金 (TW000T3706Y6)」的淨值則是158.84元，單日也有+2.6%的漲幅。
除了國內投信，許多人也會選擇境外基金或跨國品牌。例如「富蘭克林坦伯頓全球投資系列大中華基金美元A(acc)」近期的淨值為24.37美元。而在香港市場相當知名的「永明-首域盈信大中華增長基金 (B005)」，近期的買入價大約落在228.1521港元左右。
另外，如果你是不急著每個月拿現金在手上的人，可以特別留意名稱裡有「累積型」的基金。像是「摩根龍揚基金－累積型 (JPM005 / TW000T1108Y7)」，近期淨值來到60.77元新台幣，單日漲幅+2.0830%。累積型（基金賺到的股息不配發給你，而是自動幫你買入更多單位，像滾雪球一樣讓本金越滾越大）非常適合還在存退休金、想靠時間創造複利的新手。
當然，買進這些基金時也要留意申購手續費（買進去的時候銀行或基金平台收的服務費，通常 0.6%-3% 不等），現在很多線上平台都有打折，可以多比較看看。
滿手現金的大戶們，現在都在想什麼？
看到這裡，你可能會想：「既然大中華市場反彈了，我是不是該把錢全部投進去？」
我們先來看看市場上那些高資產的大戶們是怎麼做的。最新的市場動態顯示，這些大中華區的客戶，現在其實普遍都在手上握有大量的現金。
他們並不急著把錢一次「All in」到單一市場，而是把近期的市場震盪當成是一個「打折週年慶」。他們拿著現金，好整以暇地等待美國優質股票回檔時慢慢撿便宜；同時，他們也持續看好日本市場以及黃金的長線配置價值。
這給我們一個很好的啟示：投資永遠不需要單戀一枝花。大中華市場的短線爆發力確實很迷人，但把資金分散在長線看好的美國、日本，或是作為避險的黃金，才能讓你在晚上睡得更安穩。
下次當你打開帳戶，看到某檔基金這個月跌了幾趴時，先別急著懊惱。去基金平台的月報看看「經理人觀點」那一欄，搞不好你會發現，這只是資金大風吹的短暫過程，你的基金其實還穩穩地跑在馬拉松的領先群裡呢！
如果是你，現在會想把閒錢放在單月衝刺很快、爆發力強的單一市場基金，還是慢慢跑但整年成績亮眼的區域型基金呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
