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如果你戶頭剛好有筆閒錢，看到這幾天新聞都在報金價狂飆，心裡想著是不是該買點黃金基金來放，先停下來花 3 分鐘看完這篇。
其實這幾天市場上最熱鬧的話題，絕對是黃金。 你可能也聽說過，最近有人因為投資黃金詐騙損失慘重的舊新聞，又被社群論壇翻出來討論。 這代表大家對黃金真的很有興趣，但也因為覺得它水很深、或者不熟悉規則，很容易在想賺錢的時候不小心踩空。
與其去買那些來路不明的黃金帳戶，正規的共同基金其實是一個相對透明、也更容易入門的選項。 不過，在真的拿錢出來之前，我們得先弄懂，為什麼現在全世界都在瘋黃金？
為什麼現在黃金這麼紅？各國大戶都在偷偷囤貨
這幾天黃金期貨的收盤價來到一盎司 4,399.7 美元，單日就漲了 2.3%。 這聽起來可能沒什麼感覺，但換算一下，等於你手邊如果有 100 萬的部位，一天之內就多了 2 萬 3 千元的價值，相當於一般上班族大半個月的薪水了。
為什麼會漲成這樣？其實背後有幾股龐大的資金正在默默發力。
最新一份統計顯示，中國的央行已經連續 21 個月都在加碼買進黃金。 到了七月底，他們的黃金儲備已經多達 7608 萬金盎司。 這就像是一個超級大戶，每個月發薪水就固定去銀樓掃貨一樣。 當市場上最大的買家一直把貨掃走，黃金在市面上變得更稀缺，價格自然就容易水漲船高。
另一方面，英國的金融監管機構最近也正在積極討論，要把黃金交易給「代幣化」。 這就像是把傳統笨重的實體黃金買賣，升級成更方便的數位化交易。 未來幾個月可能就會公布新計畫，這讓全球的資金都覺得，未來買賣黃金會變得更簡單透明。 當一個東西變得好買又好賣，通常就會吸引更多大戶帶著大把鈔票進場。
加上最近美國的就業數據稍微變弱了一些，大家都在緊盯著這週即將公布的物價相關數據。 因為當大家擔心經濟有變數、或是通膨壓力變大的時候，第一個想到的保值工具通常就是黃金。
買實體黃金跟買「黃金基金」，到底差在哪？
很多人以為買黃金基金，就是投信公司拿著你的錢，去買一塊塊的金條鎖在銀行的保險箱裡——其實沒那麼單純。
市面上多數的黃金基金，其實是拿去投資「開採黃金的礦業公司」或是相關的貴金屬企業。 也就是說，你投資的不是一塊不會動的石頭，而是一群正在拼命挖金礦、幫你賺錢的公司。 這就像是你不是單純買雞蛋來放，而是投資了一家養雞場。
當金價上漲的時候，這些挖礦公司賣出的黃金能賺更多，但他們挖礦的機具與人事成本是不會突然變高的。 因為利潤空間瞬間放大，所以這些公司的股價漲幅，有時候會比單純的黃金價格還要猛烈。
舉個具體的例子，像是富蘭克林坦伯頓黃金及貴金屬Ａ美元累積（Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Gold and Precious Metals Fund Class A (acc) USD）。 它最新的淨值（可以想成基金當下每一份的價格）是 20.26 美元。 這檔基金在過去一年的報酬率高達 76.63%，這等於是你一年前如果投入 100 萬，現在帳面上已經變成 176 萬多了。
另外一檔施羅德環球基金系列- 環球黃金美元A 級別(累積)（LU1223082196），最近的單日漲跌幅也達到了 6.21%。 一天之內能有這樣的漲幅，確實展現了黃金礦業公司在金價多頭時的強大爆發力。
看到單日大漲，我可以立刻把存款都砸進去嗎？
看到這裡，你可能會想：「那我是不是趕快把存款都砸進去，趁現在撈一筆？」
老實說，黃金基金的爆發力很強，但因為它集中投資在單一產業，波動也同樣不小。 像是貝萊德世界黃金基金A10美元(總報酬穩定配息)（042191），它最近單日大漲了 7.0750%。 如果拉長來看，它過去三年的累積報酬率有 147.13%，等於 100 萬放三年變成了 247 萬，非常驚人。
不過，如果你只看今年以來的表現，它其實是落在 -14.23% 的中場休息狀態。 這就是我們常說的短期震盪。 市場分析也有提到，金價短期內上漲的速度有點過快，這時候就容易出現獲利了結（就是提早賣掉把賺到的錢先放進口袋）的賣壓。
這就像是一場馬拉松，選手一開始衝刺得太快，中間一定需要放慢腳步喘口氣。 所以，比起一口氣把子彈全部打光，用定期定額或是分批進場的方式，或許是個讓自己晚上睡得比較安穩的好選擇。
兩種不同設計的黃金基金，你適合哪一種？
如果你決定要配置一點黃金基金，打開清單一定會發現，名字後面常常跟著一些看不懂的後綴。 這聽起來複雜，但其實拆開來看，就一個重點：你要不要現在就把賺到的錢拿出來？
像前面提到的富蘭克林坦伯頓和施羅德，它們是屬於「累積型」（把賺到的錢直接滾入本金繼續投資）。 這種設計就像是把小豬撲滿裡的錢繼續拿去生小豬。 它非常適合目前不需要靠這筆錢生活、想要放長線讓資產發揮複利效果的上班族。
而另一種像是貝萊德的那檔，後面寫著「總報酬穩定配息」。 所謂的配息（基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人），就像是你買了房子每個月收租金一樣。 如果你每個月需要多一筆幾千塊的現金流來繳水電費、或是吃頓大餐，那這種有配息機制的就會比較適合你。
這兩種機制沒有哪一種絕對比較好，完全取決於你現階段的生活，需要什麼樣的現金流節奏。
下次去基金平台看這些黃金基金時，別光看單日的驚人漲幅就急著下單。點開旁邊的「經理人觀點」那欄，看看他們對接下來通膨數據的看法，常常藏著決定勝負的答案。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
