市場高度關注的鴻海法說會今日正式登場，受惠於AI伺服器與機櫃產品強勁出貨，鴻海(2317)近期營運表現亮眼。最新公布的7月合併營收達9,465億元，月增15.18%、年增54.19%，創下歷史單月新高；而第二季營收達2.51兆元，年增39.83%，同樣寫下同期歷史新高。目前AI伺服器已躍升為集團雲端網路產品的主要成長引擎，營收占比正式突破50%。

在鴻海法說會召開之際，法人機構紛紛給予正向展望，並將目標價區間上修至330元至370元，主要看好2026至2027年GPU伺服器需求持續強勁，且ASIC伺服器業務預期將於2027年貢獻更多實績。針對本次鴻海法說會，市場與法人將聚焦以下4大關鍵焦點：

• AI機櫃出貨與良率：新一代GPU機櫃能否延續季增動能，以及具體出貨數字與良率穩定度。
• 新舊平台交替期影響：GPU平台更迭期間是否出現出貨空窗期，以及交易模式轉換對毛利結構的影響。
• 資本支出與新產品動向：雲端服務供應商的資本支出變化，以及下半年蘋果新款iPhone與消費性電子出貨狀況。
• 全球政經變數：第三季傳統旺季帶動下，宏觀經濟形勢對全球供應鏈的潛在衝擊。

電子中游-EMS｜概念股盤中觀察

隨著代工龍頭釋出強勁的營收表現與AI伺服器樂觀展望，資金也開始外溢至相關代工與伺服器族群，帶動整體電子中游板塊在盤中出現活躍的買氣輪動。

神達(3706)

主要從事伺服器與資料中心建置及車用電子產品等製造與銷售。今日目前股價上漲3.22%，盤中大戶買賣力道呈現正向差距達4,832張，顯示盤中買盤偏積極，資金介入意願明顯。

永擎(7711)

專注於通用型、AI及雲端資料中心伺服器主機板與系統設計製造。今日目前強勢大漲9.95%，盤中大戶買賣張數差距達931張，量能中性偏向積極，買壓強勁推升股價表現亮眼。

綜合來看，本次鴻海法說會所釋出的AI伺服器出貨進度與蘋果新機備貨狀況，將成為牽動台股下半年電子旺季行情的關鍵風向球。投資人除了留意相關概念股的營收兌現程度，也需持續關注全球政經局勢與平台交替期可能帶來的供應鏈波動風險，保持中性客觀的應對策略。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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