隨著美國與中國在AI霸權上的競爭加劇，美國高度依賴中國AI資料中心關鍵零組件的現象，正受到華府嚴格審視。美國大型雲端服務供應商正爭相斥資數十億美元打造AI資料中心，但包含變壓器、開關設備、電池與光通訊技術等重要零件，多數仍仰賴中國企業供應。美國總統川普上週已簽署行政命令，宣布外國製造的大型電力系統設備對美國構成「嚴重的外國威脅」，並授權美國能源部可禁止或限制資料中心相關零組件的交易，藉此防堵潛在的國安風險。

基礎設施依賴度極高，中國掌握關鍵電力命脈

資料中心的電力系統是維持設備穩定運作、降低停機時間的核心關鍵。經濟學人智庫資深分析師Laveena Iyer指出，過去八個月來，市場焦點已從運算晶片轉移到電力基礎設施。根據Wood Mackenzie的供應鏈分析，美國在變電站變壓器等關鍵領域高度依賴中國進口。約翰霍普金斯大學副教授Yury Dvorkin進一步量化分析，中國在特定變壓器和開關設備的市佔率直逼30%，更佔據美國電池進口量的40%以上，甚至在銅、電工鋼和電池正極材料等上游原料也有極高的影響力。在光通訊技術方面，中國企業中際旭創與新易盛主導了全球資料中心光收發模組營收，整體中國廠商包辦了全球約三分之二的供應量。

川普強推供應鏈回流，重砸兆元投資本土製造

為了擺脫對中國的戰略依賴，華府正加速推動AI基礎設施的本土化。川普在聲明中強調，隨著先進製造、AI資料中心與國防生產的快速成長，美國對穩定電力的需求急遽攀升，外國供應鏈中斷將帶來毀滅性後果。標準普爾全球評級預估，受惠於高密度的AI運算需求，美國資料中心電力容量將從2026年3月的62 GW，大幅飆升至2030年的152 GW。白宮發言人表示，將關鍵製造業移回美國是川普政府的首要任務，透過減稅、關稅與放寬監管等政策，已在鋼鐵、半導體與汽車等領域帶動上兆美元的投資。為了響應政策，日立能源與西門子能源皆已宣布投入10億美元擴建美國本土的電網與變壓器廠房。

輝達(NVDA)押注美系大廠，供應鏈重組恐推升成本

除了重型電力設備，美國政府也將矛頭指向光通訊領域。據傳川普政府正草擬禁令，禁止進口新的中國製光收發模組。市場分析，這項限制一旦落實，將大幅嘉惠美國本土廠商Lumentum(LITE)與Coherent(COHR)，這兩家公司在今年3月已分別獲得輝達(NVDA)高達20億美元的投資。然而，Counterpoint研究副總裁Neil Shah警告，儘管這些西方競爭對手擁有先進技術，但目前在無塵室產能、自動化封裝基礎設施與良率規模上，仍難以在未來一到兩年內完全吃下中國廠商的龐大訂單。Wood Mackenzie研究也顯示，2026年電力變壓器與變電站的市場缺口預估將達到15%與8%，若強制禁用中國製設備，美國大型雲端業者將被迫尋找本土替代方案，這不僅會拉長交貨時間，更可能導致AI基礎設施的建置成本大幅飆升。

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