英國石油(BP)週三股價上漲2.8%，主要因為摩根大通(JPM)將這家石油巨頭的投資評等從「中立」調升至「加碼」，並將目標價從550便士大幅調升至675便士(約54美元)。摩根大通指出，英國石油(BP)在過去三到五年內表現落後於主要競爭對手，但如今正迎來轉機。

財務體質大幅改善，有望帶動配息持續成長

由Matthew Lofting帶領的摩根大通分析師團隊表示，有利的總體經濟條件與公司內部的結構更新，為英國石油(BP)提供了一個絕佳機會，使其能夠降低對國際油價週期的敏感度，並進一步強化到2028年的基本面。分析師強調，英國石油(BP)資產負債表的改善意味著該股票已不再是投資人的毒藥。團隊預估，到2027年底，公司的總財務義務將減少高達50%，這將使得負債比例在過去十年來首次回歸歐洲同業的平均水準。這項改變不僅大幅改善了財務費用與股息的比例，也暗示著資金有望從償債轉向回饋股東，帶動配息的持續成長。

企業重組效益顯現，三年內EPS迎來強勁成長

除了財務結構的改善，摩根大通也看好英國石油(BP)近期推動的企業重組計畫。分析師認為，這項重組計畫的價值，相當於未來三年內每年能為基礎每股盈餘(EPS)帶來高個位數百分比的成長動能。這顯示出該公司正透過提升內部效率，為投資人創造實質的回報。

地緣政治風險升溫，道達爾能源(TTE)遭降評

在調升英國石油(BP)的同時，摩根大通也將另一家能源巨頭道達爾能源(TTE)的評等從「加碼」調降至「中立」。分析師指出，調降評等的主要原因在於道達爾能源(TTE)是歐洲能源公司中，對中東地區直接資產曝險最高的企業，這使公司在地緣政治不確定性下面臨較大風險。此外，該公司也可能面臨被課徵暴利稅的潛在壓力，為未來的獲利表現增添了不確定性。

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