高盛(Goldman Sachs)最新報告指出，將西方石油(OXY)的投資評級由「中立」調升至「買進」，並將目標價由63美元上調至69美元。受此消息激勵，西方石油(OXY)股價在週四交易中大漲4.4%。高盛表示，這次調升評級主要基於該公司與眾不同的先進原油採收技術、強勁的減少債務前景，以及未來股息增長的潛力。此外，西方石油(OXY)目標在2030年前將現金流改善40億美元，考量到目前股價處於折價水準，整體風險與報酬比例相當具有吸引力。

聚焦資本效率與減少債務，結構性改善推升營運表現

高盛分析師Neil Mehta指出，由於目前處於高油價環境，高盛所追蹤的石油探勘與生產類股在今年以來普遍展現強勁的股價表現。在執行長Richard Jackson的帶領下，西方石油(OXY)透過逐步將重心放在提升資本效率與去槓桿化，成功推動了整個企業的結構性改善。儘管基本面已有顯著進步，但西方石油(OXY)目前的股價表現仍與同業整體水準相當，這意味著市場尚未完全反映其潛在價值。

天然氣市場充滿挑戰，高盛雙重降評Tourmaline Oil

在看好西方石油(OXY)的同時，高盛分析師Neil Mehta則將Tourmaline Oil(TRMLF)的投資評級從「買進」連續調降兩級至「賣出」，並將目標價從59加幣下調至49加幣。分析師強調，儘管加拿大液化天然氣第二階段最終投資決策在長期發展上取得進展，但短期內加拿大西部的天然氣宏觀經濟環境依然充滿挑戰。

估值過高且現金流延遲，對天然氣前景持謹慎態度

報告進一步分析，Tourmaline Oil(TRMLF)目前的股價相對於同業存在溢價，且由於基礎設施建設暫停了一年，導致其實現可持續自由現金流的轉折點被迫延遲。雖然該公司逐步將重點放在優化中期現金流與提升股東回報的策略值得肯定，但分析師對於2027年至2028年加拿大西部的天然氣宏觀環境抱持較為謹慎的態度，加上目前過高的估值，最終促使高盛全面下修對Tourmaline Oil(TRMLF)的投資展望。

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