我的網誌
一、邁威爾投資人日上修展望，帶旺CPO
- 展望大幅上修：邁威爾將2028財年營收目標上調至約200億美元，比市場原先預估的約182億美元高出一成；更喊出2031財年營收700～900億美元，中位數幾乎是市場共識的1.7倍
- 成長引擎：雲端大廠積極自研AI晶片、降低對輝達的依賴，帶動客製化晶片與資料中心高速網路需求；邁威爾與Google的合作，到2033財年商機上看1,200億美元
- 為什麼牽動CPO：AI資料中心的傳輸頻寬急速放大，光通訊與矽光子是高速互連的關鍵；外資估1.6T以上高速光模組市場2027年將年增188%
- 盤面反應：邁威爾股價大漲逾7%，今天台股大盤與電子股小跌震盪，光通訊族群逆勢走強
二、光聖漲停率先噴出
- 盤面：光聖開盤後強攻漲停鎖死，是今天光通訊族群最強的一檔
- 利基點：光纖連接產品龍頭，受惠AI推升光傳輸規格，高傳輸光纖產品需求提升，並拓展RF及高頻連接器應用
- 業績撐腰：8月營收16.28億元、年增152.24%，創歷史次高；第二季EPS 11.21元
- 觀察重點：漲停委買能否續鎖到收盤；若盤中打開，要看能否再鎖回；9月營收預計10/10前公布，是下一個驗證點
三、其他CPO股票怎麼選？
| 個股 | 供應鏈角色 | 最新營收 | 要留意 |
|---|---|---|---|
| 聯亞(3081) | 磷化銦雷射磊晶，矽光子光源關鍵 | 9月5.40億元，年增190.2%，連9月新高 | 外資目標價4,459元；今天大漲重返3千 |
| 前鼎(4908) | 光通訊模組，第三季底完成CW雷射產線，推進CPO產品 | 上半年純益年增約六成、EPS 1.42元 | 今天漲幅居前，9月營收待公布 |
| 上詮(3363) | 光纖連接元件，CPO題材 | 9月2.24億元，年增28.38% | 仍在虧損，近四季EPS -1.18元，題材先於獲利 |
| 聯光通(4903) | 光通訊系統整合服務 | 9月2.81億元，年增93.83% | 營收依專案認列，8月才年減51.78%，波動大 |
| 台星科(3265) | 封裝測試，矽光子封測概念 | 9月4.00億元，年增11.47% | 成長幅度相對溫和 |
| 智邦(2345) | 白牌交換器，邁威爾生態系夥伴 | — | 今天平盤，買盤尚未明顯跟進 |
選股邏輯：
- 營收已兌現的優先：聯亞、光聖營收年增都在一倍以上，題材與業績同步
- 題材先行的保守看：上詮仍在虧損，股價反映的是CPO未來商機，波動通常更大
- 看營收穩定度：聯光通屬專案型營收，9月年增近一倍，但8月才大幅衰退，單月數字不宜過度解讀
- 看擴散：今天光聖、聯光通、台星科、前鼎走強，但智邦平盤、全新下跌，族群尚未全面齊漲
四、結論
邁威爾大幅上修長線展望，重新點燃CPO矽光子題材，光聖率先亮燈、聯亞重返3千。但這波是否走出獨立行情，要看三件事：
- 光聖漲停委買能否續鎖，打開後能否守穩
- 買盤能否擴散到二線光通訊零組件與模組廠，並延續2～3天
- 10/10前公布的9月營收：光聖、前鼎、波若威能否延續成長
加上雙十連假將至，連假期間美股與國際消息無法即時反應，急漲股不宜追高。
一句話結論：邁威爾上修展望讓CPO矽光子滿血回歸，營收已兌現的光聖、聯亞走在最前面；二線能否跟上、9月營收能否接棒，決定這波是短線激情還是新一輪主升段。
