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這幾天市場上發生了一件值得注意的事，全球資金連續三週大量湧入非投資等級債券，甚至創下去年五月以來的最大量。這意味著市場上有很大一批資金，正在尋找利息較高的避風港。我們今天就來聊聊，這檔瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型(月配息)（98638692），到底在做什麼生意。
它的身分證寫了什麼？
這檔基金是由瑞銀投信所發行的。它在市場上已經成立了大約 8.4 年。目前這檔基金的規模大約在 1.8 億到 2 億台幣之間。規模雖然沒有排進市場前段班，但也算是在市場上持續運作多年的老面孔。它經歷過不少市場的起伏，算是有一定的歷史軌跡可以讓我們參考。
這是一檔非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）基金。它的風險等級被分類在 RR3。也就是說，它的價格起伏會比買一般的政府公債稍微大一點。
因為它投資的對象，是那些信用評分沒那麼完美的公司。這些公司為了順利借到錢來發展業務，必須端出比較高的利息來吸引投資人。這就像是你借錢給剛創業準備開咖啡廳的朋友。因為他的風險比把錢存在大銀行高一點，所以你也會要求多拿一點利息回報。這就是這類基金能夠提供較高利息的根本原因。
過去的成績單表現如何？
我們來看看它過去交出的成績單。這檔基金近一年的表現大約是上漲了 7.0%。換句話說，如果你一年前放了 100 萬進去，現在連本帶利大約會變成 107 萬。
把它放到同類排名（同類型基金中的績效名次）來看，近一年落在第 283 名。這代表它的短期績效落在同類型的中段偏後。它不是那種會帶你衝鋒陷陣、短時間賺大錢的標的。如果把時間拉長看，近三年的績效大約是 7.5%，近五年則是 2.5%。可以看出它是一檔溫和跟著市場走的基金。
它現在的淨值（基金當下每一份的價格）大約落在 4.46 元附近。這個價格買進的門檻相對親民。對於剛開始學理財、資金還不多的上班族來說，每個月撥一點錢慢慢投入，壓力也不會太大。
吸引人的每月配息機制
這檔基金最吸引人的地方，其實是它的配息頻率。它採取的是每個月配息（基金把賺到的錢分回給投資人）的機制。過去一年的配息率大約落在 12.34% 左右。這等於是你如果放了 100 萬進去，這一年下來大約可以領到 12 萬 3 千多元。
如果把它平分到每個月，等於每個月大約有一萬塊左右的現金流入。這對需要現金流的人來說，是非常有感的補貼。但是，我們也要知道高配息背後的運作邏輯。
當市場景氣好的時候，這些發行債券的公司賺錢順利，配息就會很穩定。不過，如果遇到全球經濟環境變差，有些公司可能會出現還錢困難的狀況。這時候基金的價格就可能會跟著往下掉。所以領高息的同時，也要有價格可能會上下波動的心理準備。
這檔基金適合你嗎？
那麼，到底什麼樣的人適合把它放進購物車呢？第一種是每個月需要繳房租、車貸的上班族。這種月配息的機制，剛好可以幫你補貼每個月的固定開銷。你不用苦苦等半年或一年才領一次錢，資金運用上會靈活很多。
第二種是想要分散風險的人。如果你手上已經買了很多高低起伏很大的科技股。配置一點債券基金，可以讓你的整體資產看起來比較平穩，晚上睡覺也會比較安心。
相反地，如果你是一個想要資產快速翻倍的年輕人。或者你看到本金跌了幾塊錢，就會緊張到吃不下飯。那這檔基金可能就不太適合你。因為它的主要功能是像一家生意穩定的傳統便當店。你買下它圖的是每個月穩穩分紅，而不是期待這家便當店明天就能翻十倍賣給大財團。
下一步，你可以怎麼觀察？
如果你覺得這檔基金的機制還不錯，下一步可以怎麼做呢？你可以去各大基金平台搜尋它的名字，先把它放進你的觀察名單裡。
你可以特別觀察它的「配息紀錄」這個欄位。看看它過去幾個月發出來的金額，是不是都在一個穩定的區間內。同時也可以偶爾看一下它的淨值變化，熟悉一下它平常上下跳動的幅度。不用急著馬上把大筆資金丟進去，可以先花個幾週時間觀察它的脾氣。
最近全球資金都在往這類債券移動，尋找比較高的利息機會。你會想在這個時候，幫自己安排一點每個月領息的現金流嗎？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
